
Loyola de Palacio y del Valle Lersundi est née en septembre 1950 à Madrid au sein d’une famille aristocratique basque. Elle est l’aînée de 4 soeurs et de 3 frères.
Loyola de Palacio suivra toute sa scolarité au Lycée français de Madrid avant d’entreprendre des études en droit à l’Université Complutense de Madrid. A 22 ans, elle perd sa maman et reprend alors le rôle de « chef » de la famille, très protectrice pour ses frères et soeurs cadets.
En 1976, après la mort du Général Franco, elle est l’un des membres fondateurs de Alianza Popular (aujourd’hui devenu Partido Popular, le parti de droite), dirigé par Manuel Fraga. Elle prend d’ailleurs la tête de la section des jeunes « Nuevas Generaciones » dont elle sera présidente de 1977 à 1978. Dans cette Espagne en transition démocratique, son ascension vers un pouvoir politique jusque là exclusivement détenu par des hommes, ne passe pas inaperçu.